来源：新浪基金∞工作室
博时荣享回报灵活配置定期开放混合型证券投资基金（以下简称“博时荣享回报混合”）2024年年报已发布。报告期内，该基金份额总额从949,592,233.32份降至702,464,457.23份，缩水约26%；净资产从1,100,375,896.03元下滑至815,277,745.14元，减少约26%；净利润亏损6,648,051.96元；当期发生的基金应支付的管理费为12,533,499.98元。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标：净利润亏损，资产规模缩减
本期利润与净资产
报告显示，博时荣享回报混合2024年净利润为 -6,648,051.96元，处于亏损状态。从净资产数据来看，2024年末净资产合计815,277,745.14元，较上一年度末的1,100,375,896.03元，减少了285,098,150.89元，减幅约26%。这表明基金在过去一年面临资产规模缩减的挑战。
| 项目 | 2024年末 | 2023年末 | 变动金额 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|
| 净资产合计（元） | 815,277,745.14 | 1,100,375,896.03 | -285,098,150.89 | -26% |
基金净值表现
博时荣享回报混合A类份额净值增长率为0.16%，C类为 -0.34%，而同期业绩基准增长率达14.07%。这意味着基金未能跑赢业绩比较基准，A类与业绩基准的差距为 -13.91%，C类差距更大，为 -14.41%。
| 份额类别 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 |
|---|---|---|---|
| 博时荣享回报混合A | 0.16% | 14.07% | -13.91% |
| 博时荣享回报混合C | -0.34% | 14.07% | -14.41% |
投资策略与业绩：把握部分机会，但整体表现不佳
投资策略
报告期内，基金维持板块偏均衡、精选个股的投资策略，较好把握了上游资源、电力设备、电子等行业以及水电、银行等红利资产的投资机会。同时，对组合板块配置结构进行了调整，减少周期和医药板块持仓，增加先进制造、科技和金融板块持仓，维持消费低配比例，结构上增配家电、减少食品饮料等持仓。
业绩表现
尽管基金在部分行业把握了投资机会，但整体业绩表现不佳。截至2024年12月31日，A类基金份额净值为1.1613元，C类为1.1361元。从净值增长率看，A类和C类均未达业绩基准，反映出市场环境的复杂性以及投资策略实施效果与预期存在差距。
费用情况：管理费、托管费有所下降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为12,533,499.98元，较2023年的15,458,778.92元有所下降。其中，应支付销售机构的客户维护费为5,338,472.18元，应支付基金管理人的净管理费为7,195,027.80元。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 12,533,499.98 | 15,458,778.92 | -2,925,278.94 | -18.92% |
| 应支付销售机构的客户维护费 | 5,338,472.18 | 6,653,784.51 | -1,315,312.33 | -19.77% |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 7,195,027.80 | 8,804,994.41 | -1,609,966.61 | -18.28% |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为2,088,916.59元，相比2023年的2,576,463.01元有所降低。托管费的变化与基金资产规模变动相关。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 2,088,916.59 | 2,576,463.01 | -487,546.42 | -18.92% |
投资收益与交易：股票投资收益欠佳
股票投资收益
2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为 -55,618,237.68元，表明基金在股票买卖操作中出现亏损。这可能与市场波动、个股选择及买卖时机把握等因素有关。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|
| 股票投资收益（买卖股票差价收入） | -55,618,237.68 | -31,251,121.45 | -24,367,116.23 | 78.00% |
交易费用
基金在交易过程中产生了一定费用，如应付交易费用期末余额为456,754.46元，交易费用合计230,525.35元，涵盖审计费用、信息披露费等多项支出。
关联交易：部分交易情况披露
通过关联方交易单元进行的交易
报告期内，通过关联方招商证券交易单元进行的股票交易在2023年有成交，成交金额252,437,804.83元，占当期股票成交总额的6.77%，但2024年无相关成交。债券回购交易方面，2023年招商证券成交金额923,482,000.00元，占当期债券回购成交总额的2.87%，2024年无成交。
| 关联方名称 | 交易类型 | 2024年 | 2023年 |
|---|---|---|---|
| 招商证券 | 股票交易 | 无成交 | 成交金额252,437,804.83元，占比6.77% |
| 招商证券 | 债券回购交易 | 无成交 | 成交金额923,482,000.00元，占比2.87% |
应支付关联方的佣金
2024年应支付招商证券佣金227,404.98元，占当期佣金总量的7.08%，期末应付佣金余额22,833.94元，占期末应付佣金总额的4.75%。
股票投资明细：行业分布与个股持仓
行业分布
期末股票投资中，制造业占比最高，公允价值444,940,274.85元，占基金资产净值比例54.58%；其次为采矿业、金融业等。通过港股通投资的股票涉及电信业务、工业、金融、信息技术等行业。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|
| 制造业 | 444,940,274.85 | 54.58 |
| 采矿业 | 64,630,894.00 | 7.93 |
| 金融业 | 71,954,585.96 | 8.83 |
个股持仓
前十大重仓股包括宁德时代、美的集团、紫金矿业等。其中，宁德时代公允价值50,284,640.00元，占基金资产净值比例6.17%。
持有人信息：份额变动与持有人结构
开放式基金份额变动
博时荣享回报混合A类份额，本报告期期初915,024,197.88份，期末682,006,770.65份，赎回份额较多；C类份额期初34,568,035.44份，期末20,457,686.58份，同样呈现赎回态势。整体来看，基金份额总额减少247,127,776.09份，反映出投资者赎回意愿较强。
| 份额级别 | 期初份额（份） | 期末份额（份） | 变动份额（份） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|
| 博时荣享回报混合A | 915,024,197.88 | 682,006,770.65 | -233,300,631.29 | -25.50% |
| 博时荣享回报混合C | 34,568,035.44 | 20,457,686.58 | -14,111,676.76 | -40.82% |
持有人结构
从持有人户数看，A类有15092户，C类有863户。机构投资者持有比例较低，A类中机构投资者持有份额占比0.01%，C类中占比0.30%，个人投资者为主要持有人。
展望：关注多领域机会，优化持仓结构
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势持乐观态度。A股估值虽有所修复但仍处中低部区域，沪深300估值具吸引力。未来重点关注高壁垒、高现金流的红利资产价值修复，AI、机器人等科技突破带来的产业成长，受益于内需刺激、供给侧改革等政策驱动的行业供需格局改善，以及海外份额提升的制造业龙头等投资机会。在组合管理中，将基于深度研究和价值评估，坚持个股风险收益比考量，积极动态优化持仓结构，保持行业均衡、稳健风格，挖掘中长期ROE趋势向好、估值具有吸引力的个股，力求实现组合净值长期稳健增长。但过往业绩不代表未来表现，投资者仍需谨慎决策。
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