来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，浦银安盛基金管理有限公司发布浦银安盛CFETS 0-5年期央企债券指数发起式证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额、净资产、净利润、管理费等关键指标均发生了一定变化。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标解读
本期利润与净资产情况
本基金由浦银安盛基金管理有限公司管理，南京银行股份有限公司托管。2024年，浦银安盛CFETS 0-5年期央企债券指数发起式A本期利润为45,585,088.00元，2023年为32,872,867.54元，同比增长38.66%；浦银安盛CFETS 0-5年期央企债券指数发起式C本期利润为402,293.95元，2023年为292,386.69元，同比增长37.59%。
从净资产数据来看，2024年末，浦银安盛CFETS 0-5年期央企债券指数发起式A期末净资产为1,008,153,124.55元，2023年末为1,068,920,607.02元，减少了5.68%；浦银安盛CFETS 0-5年期央企债券指数发起式C期末净资产为10,284,671.76元，203年末为10,202,377.81元，增长了0.81%。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 同比变化（A类） | 同比变化（C类） |
|---|---|---|---|---|
| 浦银安盛CFETS 0-5年期央企债券指数发起式A本期利润（元） | 45,585,088.00 | 32,872,867.54 | 38.66% | - |
| 浦银安盛CFETS 0-5年期央企债券指数发起式C本期利润（元） | 402,293.95 | 292,386.69 | - | 37.59% |
| 浦银安盛CFETS 0-5年期央企债券指数发起式A期末净资产（元） | 1,008,153,124.55 | 1,068,920,607.02 | -5.68% | - |
| 浦银安盛CFETS 0-5年期央企债券指数发起式C期末净资产（元） | 10,284,671.76 | 10,202,377.81 | - | 0.81% |
基金净值表现
2024年，浦银安盛CFETS 0-5年期央企债券指数发起式A份额净值增长率为4.24%，业绩比较基准收益率为2.03%，超越业绩比较基准2.21个百分点；浦银安盛CFETS 0-5年期央企债券指数发起式C份额净值增长率为4.00%，业绩比较基准收益率同样为2.03%，超越业绩比较基准1.97个百分点。过去三年，发起式A份额净值累计增长率为9.59%，发起式C为8.89%，均跑赢业绩比较基准。
| 阶段 | 浦银安盛CFETS 0-5年期央企债券指数发起式A | 浦银安盛CFETS 0-5年期央企债券指数发起式C | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | |
| 过去一年 | 4.24% | 2.03% | 2.21% | 4.00% | 2.03% | 1.97% |
| 过去三年 | 9.59% | 3.69% | 5.90% | 8.89% | 3.69% | 5.20% |
基金运作分析
投资策略分析
2024年宏观经济弱复苏，财政、货币、地产等各项逆周期政策发力，广谱利率下行，带动债券市场走牛。本基金为被动式指数基金，采用抽样复制法，主要以标的指数的成份券构成为基础构建投资组合。在类属配置方面以利率债、高等级信用债为主，跟踪指数走势，灵活调整仓位，在保证组合良好流动性的基础上，提高组合整体收益。
业绩归因
基金在2024年取得较好业绩，主要得益于对经济基本面、货币政策及资金面的准确预判，灵活调整配置策略。在债券市场走牛的环境下，通过合理的仓位调整和类属配置，有效提升了基金收益。例如，在资金面宽松的季度，加大对利率债的投资，充分享受利率下行带来的债券价格上涨红利。
费用分析
管理费用与托管费用
2024年，浦银安盛CFETS 0-5年期央企债券指数发起式基金当期发生的基金应支付的管理费为2,836,217.78元，2023年为2,693,932.50元，增长了5.27%；当期发生的基金应支付的托管费为567,243.63元，203年为538,786.44元，增长了5.28%。管理费用按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，托管费用按前一日基金资产净值0.05%的年费率计提。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 同比变化 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 2,836,217.78 | 2,693,932.50 | 5.27% |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 567,243.63 | 538,786.44 | 5.28% |
其他费用
应付交易费用方面，2024年末为50,567.91元，203年末为23,239.93元，增长明显。交易费用的增加可能与市场交易活跃度及交易策略调整有关。
投资组合分析
债券投资分析
期末债券投资公允价值为1,142,388,215.21元，占基金资产净值比例为112.17%。从债券品种来看，中期票据占比最高，为80.42%，其次是金融债券，占比25.72%。国家债券占比2.06%，企业短期融资券占比2.97%。这种配置结构体现了基金在追求收益的同时，注重分散风险。
| 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 国家债券 | 20,988,986.30 | 2.06 |
| 金融债券 | 261,956,290.13 | 25.72 |
| 企业短期融资券 | 30,245,085.54 | 2.97 |
| 中期票据 | 819,039,710.38 | 80.42 |
其他投资分析
基金未持有股票、资产支持证券、贵金属、权证等。买入返售金融资产为54,929,497.64元，占基金总资产的4.51%，银行存款和结算备付金合计1,792,827.71元，占比0.15% ，其他各项资产19,999,500.00元，占比1.64%。
持有人结构与份额变动分析
持有人结构
期末基金份额持有人户数为206户，其中机构投资者持有988,582,456.51份，占总份额的100.00%，个人投资者无持有。浦银安盛CFETS 0-5年期央企债券指数发起式A有205户机构投资者，户均持有4,773,572.96份；发起式C仅有1户机构投资者，持有10,000,000.00份。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有的基金份额 | 机构投资者持有份额 | 占总份额比例（%） | 个人投资者持有份额 | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 浦银安盛CFETS 0-5年期央企债券指数发起式A | 205 | 4,773,572.96 | 978,582,456.51 | 100.00 | 0.00 | 0.00 |
| 浦银安盛CFETS 0-5年期央企债券指数发起式C | 1 | 10,000,000.00 | 10,000,000.00 | 100.00 | 0.00 | 0.00 |
份额变动
本报告期内，浦银安盛CFETS 0-5年期央企债券指数发起式A基金总申购份额为480,756,666.31份，总赎回份额为548,611,850.54份，净赎回67,855,184.23份，份额减少6.42%。发起式C份额无变动。整体来看，基金总份额从期初的1,056,437,640.74份减少至988,582,456.51份，减少了6.42%。
风险与机会提示
风险提示
机会提示
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